汽車熱管理主要作用是為駕駛艙乘客提供適宜的溫度環(huán)境，并使汽車各部件在適合的溫度范圍工作。廣義的汽車熱管理包括空調(diào)系統(tǒng)和對(duì)汽車上其它發(fā)熱設(shè)備的管理，狹義的熱管理僅指后者。熱管理在傳統(tǒng)燃油車上的應(yīng)用已非常成熟，傳統(tǒng)燃油車的狹義熱管理系統(tǒng)主要指對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱的冷卻。相較于傳統(tǒng)汽車的熱管理，新能源熱管理系統(tǒng)的變化主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)，一是管理對(duì)象從座艙延伸到電池、電機(jī)電控等領(lǐng)域，二是其功能從單純的降溫延伸到保溫、制熱功能。因此，從組件上講，新增了電子水泵、電動(dòng)壓縮機(jī)、電子膨脹閥或四通閥、冷卻板及制熱系統(tǒng)（熱泵或PTC系統(tǒng)）等。

按照能源類型，新能源汽車可分為純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車、燃料電池汽車三大類：純電動(dòng)汽車的熱管理系統(tǒng)主要包括汽車空調(diào)系統(tǒng)及狹義的熱管理系統(tǒng)。

其中狹義的熱管理系統(tǒng)包括動(dòng)力電池?zé)峁芾怼㈦姍C(jī)電控冷卻以及電子設(shè)備的冷卻；插電式混合動(dòng)力汽車熱管理還包括發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱冷卻；對(duì)于燃料電池來說，涉及到燃料電池的熱管理。在新能源汽車的熱管理系統(tǒng)中，最需要關(guān)注的是空調(diào)系統(tǒng)與電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)。電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)中根據(jù)導(dǎo)熱介質(zhì)差異，電池冷卻主要可以分為風(fēng)冷、液冷、相變材料冷卻三種方式。

新能源汽車零部件熱管理系統(tǒng)的參與廠商主要分為3類：國(guó)外傳統(tǒng)的熱管理供應(yīng)商、國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的熱管理供應(yīng)商和新興熱管理供應(yīng)商。從技術(shù)方面講，國(guó)外傳統(tǒng)熱管理供應(yīng)商占優(yōu)勢(shì)，但從成本、反應(yīng)速度來講，國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)、新興熱管理供應(yīng)商更占優(yōu)勢(shì)，且國(guó)內(nèi)部分傳統(tǒng)熱管理供應(yīng)商在某細(xì)分零部件領(lǐng)域的技術(shù)也已經(jīng)獲得國(guó)際客戶的認(rèn)可，比如三花智控的電子膨脹閥、蒸發(fā)器、四通閥供貨特斯拉；銀輪股份的蒸發(fā)器供應(yīng)廣汽自主、合資福特；松芝股份為江淮大眾供應(yīng)熱管理系統(tǒng)集成；奧特佳在電動(dòng)壓縮機(jī)方面供貨奇瑞等，且都獲得了德國(guó)大眾的供貨資格，因此技術(shù)方面未來有望突圍。

雙積分政策落地刺激熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)

在雙積分政策對(duì)供給端的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)新能源汽車發(fā)展已步入快車道，根據(jù)我們推算，2018-2020年我國(guó)新能源乘用車產(chǎn)量分別可達(dá)73、117、158萬輛。空調(diào)系統(tǒng)方面，部分部件將迎來價(jià)值量的提升，如：傳統(tǒng)壓縮機(jī)約400-600元/臺(tái)，而電動(dòng)壓縮機(jī)單臺(tái)價(jià)格在1500元左右；傳統(tǒng)膨脹閥每只價(jià)格約25元左右，而可實(shí)現(xiàn)熱泵空調(diào)及電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)冷媒流量控制要求的電子膨脹閥單只價(jià)格可達(dá)到200元。

此外，未來熱泵空調(diào)的普及和CO2新冷媒的應(yīng)用，也將帶來汽車空調(diào)行業(yè)的變革。電池?zé)峁芾矸矫?，僅電池?zé)峁芾硪豪渌分械碾姵乩鋮s器、電子水泵、冷卻板等帶來的價(jià)值空間已十分可觀。國(guó)際市場(chǎng)中，2016年電裝、法雷奧、漢拿、馬勒貝洱占據(jù)全球熱管理市場(chǎng)55%的份額；國(guó)內(nèi)方面，三花智控的電子膨脹閥、電子水泵等行業(yè)地位凸顯，奧特佳是國(guó)內(nèi)電動(dòng)空調(diào)壓縮機(jī)龍頭，松芝股份為客車空調(diào)領(lǐng)跑者，西泵股份的電子水泵，銀輪股份的電池冷卻器、冷卻板等亦涉及新能源汽車熱管理。

國(guó)內(nèi)新能源熱管理領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)

1、銀輪股份

銀輪股份主要產(chǎn)品包括發(fā)動(dòng)機(jī)熱交換系統(tǒng)，商用車和工程機(jī)械冷卻模塊，尾氣處理系統(tǒng)等，是目前國(guó)內(nèi)熱交換管理行業(yè)龍頭企業(yè)。銀輪股份目前極大地推動(dòng)新能源汽車熱管理系統(tǒng)及關(guān)鍵零部件方面的研發(fā)升級(jí)，從而提升新能源汽車的高性能與高可靠性。銀輪股份是卡特彼勒、康明斯、福特等國(guó)內(nèi)外知名主機(jī)客戶的戰(zhàn)略供應(yīng)商，也是卡特彼勒指定的全球熱交換器三大核心供應(yīng)商之一，最近更是進(jìn)入CATL、全球大眾的供應(yīng)體系。

2、三花智控

三花智控專注于汽車空調(diào)和熱管理系統(tǒng)控制部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品應(yīng)用于乘用車，主要定位于整車配套市場(chǎng)。公司的主要產(chǎn)品有熱力膨脹閥、貯液器、控制器、調(diào)溫閥、膨脹閥等。目前是特斯拉、蔚來汽車的零部件供應(yīng)商

3、西泵股份

西泵股份主要產(chǎn)品為汽車發(fā)動(dòng)機(jī)水泵、排氣歧管、發(fā)動(dòng)機(jī)渦輪增壓器殼體等產(chǎn)品，是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的汽車水泵、排氣歧管生產(chǎn)廠商。公司正積極進(jìn)行熱管理系統(tǒng)、溫控模塊、電子泵、可變量機(jī)油泵等產(chǎn)品的研發(fā)，并已獲得大眾集團(tuán)壓縮機(jī)的配套資格。

4、松芝股份

松芝股份的主要產(chǎn)品線包括大中型客車空調(diào)、乘用車及輕型客車空調(diào)、冷凍冷藏空調(diào)以及軌道交通空調(diào)等。在深入開發(fā)乘用車熱泵空調(diào)系統(tǒng)，并對(duì)原有系統(tǒng)方案進(jìn)行了優(yōu)化設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)部分客戶的高效空調(diào)系統(tǒng)的開發(fā)設(shè)計(jì)，公司緊跟歐美關(guān)于環(huán)保制冷劑使用方向。主要客戶群包括上汽大眾、上汽通用五菱、江淮汽車、東風(fēng)柳汽、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、東南汽車、江淮大眾等系統(tǒng)供應(yīng)商。